XV. Hafta Kuru Yük Piyasa Raporu 11 NİSAN - 15 NİSAN

GENEL BAKIŞ BDI DEĞERLENDİRMESİ Düşük yük talebi ve yüksek gemi arzı nedeniyle kuru yük piyasası düşüşe devam ediyor;Piyasa düşmeye devam ediyor, BDI 6’ya yakın değer yitirdi. Geçen haftaki düşüşte en büyük etken bu sefer panamax piyasası oldu. Panamax endeksi 11’e yakın değer yitirirken onu 3 civarında düşen capesize ve supramax endeksleri takip etti. Haftanın tek pozitif yönlü endeksi olan hendysize’da ise artış sadece 1’in biraz üzerinde oldu. 2011 yılının ilk çeyreği için panamaxlar kuru dökme yük piyasasında en fazla kazanan tonaj grubu oldu fakat Nisan ayında sektör arzın talebi geride bırakmasıyla baskı altına girdi ve kazançlar düştü. Capesizelar için olumsuz hava devam ediyor. Bu tonaj grubunda spot bağlantılar periyot bağlantılara nazaran daha iyi gözüküyor. Yakın dönemde kazançlara Pozitif etkisi olabilecek hiç bir beklenti yok. Hatta bu hafta bir çok Avrupa ülkesindeki paskalya tatili piyasaya ilave olarak olumsuz etki edebilir.Belirtilecek önemli bir husus ise Hindistan’ın demir cevheri ihracatı ile ilgili gelişmeler. Karnataka eyalet hükümeti ihracat yasağının kaldırılması ile ilgili Yüksek Mahkeme’ye başvuruda bulunmaya karar verdi. Diğer olumlu bir haberde bu yıl yeni inşa gemi siparişlerinin geçen yılki sipariş çılgınlığından sonra düşme trendinde olması. Eğer bu trend devam ederse bir çok gemi tipindeki aşırı arz endişelerinin gelecek yıllarda azalmasına yardımcı olacak.

*BDI*
*PTESİ*	*SALI*	*ÇARŞ*	*PERŞ*	*CUMA*
*1359*	*1342*	*1324*	*1309*	*1296*

	*XV.HAFTA*	*XIV.HAFTA*	*DEĞİŞİM ()*
*BALTIC DRY INDEX*	*1296*	*1376*	*(-)80 - 5,71*
*BALTIC CAPESIZE INDEX*	*1564*	*1612*	*(-)48 - 2,98*
*BCI 4 TC*	*$6,855*	*$7,920*	*(-)$1,065 - 13,44*
*BALTIC PANAMAX INDEX*	*1514*	*1696*	*(-)182 - 10,73*
*BPI 4 TC*	*$12,129*	*$13,603*	*(-)$1,474 - 10,83*
*BALTIC SUPRAMAX INDEX*	*1414*	*1457*	*(-)43 - 2,95*
*BSI TC*	*$14,781*	*$15,235*	*(-)454 - 2,97*
*BALTIC HANDYSIZE INDEX*	*796*	*786*	*(+)10 1,27*
*BHSI TC*	*$11,908*	*$11,759*	*(+)149 1,26*

HABER VE YORUMLARHer iki günde bir 1 capesize yeni inşa gemi teslim ediliyor;BIMCO tarafından yayınlanan son rapora göre her iki günde 1 capesize yeni inşa gemi teslimi gerçekleştriliyor. Ayrıca 6 adet yeni inşa VLOC bu yıl denize indirilmiş durumda ve bu yıl içerisinde ilave 35 VLOC’un teslim edilme ihtimali var. Rapora göre aktif kuru yük filosu bu yıl şimdiye kadar 222 yeni geminin teslimi ile 2,7 büyüdü. Buna karşılık 4,8 milyon dwt kapasitesinde 67 gemi hurdaya çıkarıldı. BIMCO bu yıl yeni kuru yük gemisi arzının 86 milyon dwt kapasitesinde geminin teslim edildiği 2010 yılından biraz daha fazla olacağını tahmin ediyor. Piyasanın avantajına olarak bu yıl yeni inşa kontratları 2009’un ikinci çeyreğinden beri en yavaş düzeyine geriledi. Hatırlanacağı gibi 2010 yılında 78 milyon dwt kapasitesinde yeni inşa gemi kontratı imzalanarak oldukça yüksek bir seviye yakalanmıştı. BIMCO’nun bu yıl hizmet dışına çıkarılacak gemi kapasitesi tahmini 12 milyon dwt, filo büyüme oarnı tahmini ise 13,8.VALE’nin VLOC’ları suya iniyor,Breziya’nın dev maden şirketi VALE’ye ait 19 ad. 400.000 dwt’lik VLOC siparişlerinin ilk altı adedi bu yıl teslim ediliyor. Bu durumun kuru yük piyasasına olumsuz bir şekilde etki edeceği aşikar. VALE Asya’lı müşterilerine yaptığı satışlara yönelik olarak çok büyük bir capesize gemi kiracısı. 2010 yılnda VALE Çin’e 131 milyon ton demir cevheri ihraç etti. Tahminen yılda 6 ring seferi ile 6 yeni inşa VLOC yılda 14.4 milyon ton demir cevheri taşıyabilecek. Bu miktar Vale’nin Çin’e olan ihracatının 11’ine eşit. Diğer 13 VLOC’un ise gelecek 2-3 yılda teslim edilmesi bekleniyor. Böylece VALE taşıma konusunda 25-30 kendi kendine yeterli hale gelerek, capesize piyasasına bağımlılığını önemli oranda azaltacak. Vale’nin bu dev gemilere sahip olmak istemesindeki amacı Avustralya demir cevherine karşı fiyat dezavantajını ortadan kaldırabilmek. Avustralya coğrafi olarak Asyalı alıcılara daha yakın olduğundan Asya ülkelerinin Avustralya’dan aldığı demir cevherinin taşıma maliyeti daha az oluyor. Vale’nin Asya demir cevheri dağıtım merkezini nerede kuracağı konusu ise henüz açıklığa kavuşmadı. Bu merkez için önce Qingdao hedeflenmişti ama anlaşma sağlanamadı. Şimdi Malezya veya Pekin yakınlarındaki Tianjin Dongjiang Serbest Ticaret Liman Bölgesi yeni dev bir liman ve lojistik merkezi olarak düşünülüyor. Endonezya bu yılki kömür ihracatı 260-270 milyon ton olacak;Endonezya kömür ihracatının bu yıl 260-270 milyon ton arasında gerçekleşeceği tahmin ediliyor. Bu miktarın yaklaşık 45-50 milyon tonunun Çin’e satılacağı belirtiliyor. Endonezya 2010 yılında Çin’e 55 milyon ton kömür ihracatı gerçekleştirerek bu alanda bir önceki yıla göre 80’den fazla artış gerçekleştirmişti. Endonezya’dan Çin’e yapılan kömür satışlarının çoğunluğunu spot kargo oluştururken kömür ihracatının sadece 20’si uzun dönemli anlaşmalarla yapılıyor. CAPESIZE Geçtiğimiz hafta Capesize kazançları hem Atlantik hem Pasifik’te düşüş eğilimindeydi. Özellikle bazıAustralya-Çin rotasında düşüş görüldü. Fakat transatlantik navlunları böyle bir düşüşe karşı direndi.PANAMAX Geçtiğimiz hafta Panamax armatörleri için yine zayıf bir hafta oldu, çünkü piyasada çok fazla yük yokken spot iş bekleyen çok sayıda gemi vardı. Dolayısıyla geçtiğimiz haftaki tonaj arzı fazlası özellikle Pasifik bölgesinde çok göze çarptı ve round seferlerde günlük ortalama t/c kazançlarının 10.000 Usd civarında gezindiği görüldü. Benzer şekilde Atlantik bölgesi de zayıftı; açık gemilerin hepsi hafta ortası itibariyle yüklere bağlandı. SUPRAMAX/HANDYMAX/SIZE Geçtiğimiz haftalarda Handymax piyasasını nispeten ayakta tutan Atlantik’teki hububat yüklerinin geçtiğimiz hafta itibariyle azaldığı görüldü. Pasifik bölgesi de geçtiğimiz hafta Handymax armatörleri için olumlu bağlantılara sahne olmadı.COASTER Geçtiğimiz hafta coaster piysası, Baltık bölgesinde sakin bir başlangıç yaptı ve genel beklenti buzlanmanın azalması yönündeydi. Tatil öncesi, coaster piyasasında hafta başı itibariyle çelik, gübre ve hububat yüklerinin piyasada olduğu gözlendi. Baltık bölgesinin güneyinde ise piyasanın zayıf olduğu dikkat çekti.Bu bölgenin hali hazırdaki genel karakteristiği şöyle açıklanabilir; gemi arzının yüksek olduğu ve yük talebinin nispeten az olduğu bir zaman diliminde armatörler artan sefer maliyetleriyle uğraşıyorlar. Bu nedenle, kısa vadede piyasanın ne yöne gideceği belirsiz. Ayrıca 2011’in ilk çeyreğinin coaster armatörlerine yaşattığı sıkıntılı günlerin muhasebesini de yapmak zor görünüyor. Şu an coaster piyasası için ciddi sorun teşkil eden Afrika’da gözler Libya’ya çevrilmiş durumda. Geçtiğimiz hafta başı itibariyle Libya destinasyonlu bazı yükler piyasadaydı, bunlardan bazıları ise insani yardım yükleriydi. Açıkçası, coaster armatörleri şu anda Libya destinasyonlu yükler için bu bölgedeki limanların savaş risk primi kapsamında değerlendirilmesini talep ediyor. Geçtiğimiz hafta başında Mısır’ın ise oldukça hareketli olduğu görüldü. Bu bölgede yük taşıtmak isteyen kiracıların daha yüksek navlunlar ve primlerle iş yapabileceğinin sinyalleri piyasada görüldü. Hafta ortası, Fas çıkışlı işlerde ise çelik yükleri göze çarptı; Casablanca çıkışlı çelik yüklerinin farklı destinasyonlara (doğu Akdeniz ve Karadeniz’i de kapsayacak şekilde) bağlandığı görüldü. Türkiye-Akdeniz bölgesinde ve Adriatik’te de çelik yükleri göze çarptı. Haftanın son gününe gelindiğinde, Baltık bölgesinin Akdeniz ve Karadeniz’e kıyasla çok daha gergin bir piyasa özelliği taşıdığı görüldü. Dolayısıyla, artan yakıt fiyatlarının olumsuz etkileri geçtiğimiz hafta kendini en çok Baltık bölgesinde hissettirdi.BAĞLANTILAR CAPESIZE 'STX Orchid' 2010 180715 dwt dely CJK spot trip via Port Walcott redel S.Korea
$6000 daily - Polaris

'Anangel Seafarer' 2011 180000 dwt dely Cape Passero 15/20 Apr transatlantic round redel Skaw-Cape Passero $5000 daily – Oldendorff
'Anangel Merchant' 2010 179719 dwt dely Qingdao 15/18 Apr trip via Australia excl Dalrymple Bay redel Singapore-Japan rge $7000 daily - Cargill

'King Robert' 2008 169676 dwt dely Hamburg 15/25 Apr transatlantic round redel
Skaw-Cape Passero $7000 daily - cnr

PANAMAX 'Fulvia' 2010 93273 dwt dely Taiwan ppt trip via Indonesia redel Taiwan $8750 daily - STX Pan Ocean'Ikan Bagat' 2010 83000 dwt dely CJK 20/26 Apr trip via Bunbury redel dlosp
Jebel Ali $14100 daily – Eships'Maverick Gunner' 2010 81000 dwt dely aps EC South America 14/17 Apr trip
redel Singapore-Japan $25500 daily + $580000 bb - STX Pan Ocean

'Anastasia K' 2011 79000 dwt dely aps NoPac end Apr/ely May redel
Singapore-Japan rge $11000 daily + $475000 bb - Norden

'Amalia' 2000 75100 dwt dely Continent 18/22 Apr trip via N.France & Egypt redel Cape Passero $16000 daily – cnr
'Theotokos' 1984 71242 dwt dely Brake 19/24 Apr trip via Continent redel China int scrap $19000 daily - Hamburg Bulk Carriers HANDYMAX/SIZE 'Yasa Emirhan' 2008 55545 dwt dely Mumbai 15/16 April trip redel China $17000
daily - SS&T
'Sam Dragon' 1997 46841 dwt dely Chiba spot trip via Australia redel
Singapore-Japan approx $13000 daily - STX Pan Ocean'Yong An 1' 1995 44072 dwt dely Xingang 14/15 April trip redel Taiwanintention Coal $17000 daily - CSE'Thomas C' 2011 35000 dwt dely Tangier 9/10 Apr trip via north Brazil redelnorth Continent $ 13000 daily - cnr
'Captain T' 1997 28585 dwt dely Singapore spot 2/3 laden legs redel
Singapore-Japan $13000 daily-cnr-
'Clipper Izumo' 2010 28050 dwt dely aps New Amsterdam 15/20 Apr trip redel
Black Sea $18000 daily - Oldendorff -

PERIOD 'Aquaprincess' Louis Dreyfus relet 2010 182000 dwt dely Caofeidian 20/24 Apr 4/6 months trading BCI average 1st 30 days balance $12500 daily – CTC
'Mineral Haiku' 2010 180200 dwt dely Japan 15/20 Apr 12 months trading redel worldwide $12250 daily - J.Aron'Concordia' 2011 82000 dwt dely Oshima 15/20 Apr 3/5 months trading redel
worldwide approx $15250 daily - Aquavita

'Isminaki' 1998 74577 dwt dely Kosichang 13/15 Apr 3/5 months trading redel worldwide $15500 daily – cnr
'Iolcos Unity' 2006 74476 dwt dely Nantong 19/20 Apr 4/6 months trading redel worldwide $14500 daily - Bunge –
'Pisti' 2011 57000 dwt dely ex yard Zhoushan mid/end April about 5/max 7 months trading redel worldwide $15500 daily - Allied

COASTERRaporlanan Bağlantı YokSALE, PURCHASE AND DEMOLITION Satışı Raporlanan Kuru/Dökme Yük Gemileri ve Tankerler :

DWT	BLT	TEU	YARD	COUNTRY	VESSEL	TYPE	PRICE/USD	BUYER	WEEK
40507	1981	-		Japan	MV Albatross	Bulk	4.7 M	Far East	15
42586	1985	-		Japan	MV Century Ace	Bulk	7.1 M	Kuwait	15
45269	1997	-		China	MV Gundulic	Bulk	16 M	Italia	15
45300	1996	-		China	MV Getaldic	Bulk	15.5 M	Italia	15
22343	1994	1600		Germany	MV Westerdeich	Cntr	12 M	-	15
12024	2005	-		Japan	MV Honest Ray	Gen Cargo	13 M	German	15
1200	1980	-		USA	MV Panther Tide	Gen Cargo	-	-	15
11446	1996	-		Spain	MV Obbola	Ro-ro	3 M	Sweden	15
11521	1996	-		Spain	MV Ortiviken	Ro-ro	3 M	Sweden	15
11561	1996	-		Spain	MV Ostrand	Ro-ro	3 M	Sweden	15
9104	1999	-		Japan	MT Eastern Amenity	Tanker	7 M	Far East	15
149258	1994	-		Italy	MT Eco Europa	Tanker	16 M	-	15
281050	2000	-		Japan	MT Yohteisan	Tanker	51 M	Greece	15
3163	1996	-		Japan	MT Ellen Kosan	Gas Tnkr	-	-	15
23300	2011	-		S. Korea	MT Hyundai Mipo 8068	Gas Tnkr	52 M	Swiss	15
23300	2011	-		S. Korea	MT Hyundai Mipo 8069	Gas Tnkr	52 M	Swiss	15
74000	2001	-	Hudong	Japan	MV Maddalena D'Amato	Bulk	26 M	-	15
71695	1995	-	Hitachi	Japan	MV New Arising	Bulk	19 M	-	15
37311	1983	-	Oshima	Japan	MV Gulfwind	Bulk	30 M	-	15
318000	2012	-	Hyundai	S. Korea	MV Hull 2417	Tanker	105 M		15
318000	2012	-	Hyundai	S. Korea	MV Hull 2418	Tanker	105 M		15
318000	2012	-	Hyundai	S. Korea	MV Hull 2419	Tanker	105 M		15
40081	2004	-	Sls Shipbuilding	S. Korea	MV Fabrizia D'Amato	Tanker	24.6 M		15
19884	2003	-	Kithanihon	Japan	MV Chemstar Brave	Tanker	21 M		15
9200	1999	-	Higaki Zosen	S. Korea	MV Eastern Amenity	Tanker	7 M	Far East	15

Raporlanan Demolition/Recycle Satışları:

DWT	BLT	Comment	LDT	VESSEL	TYPE	PRICE/USD	BUYER	WEEK
5990	1982	Non-ferrous metals onboard	3492	MV Virgen Del Carmen III	Lpg	550	India	15
6794	1990		4320	MV Green Chapeco	Gas Tnk	470	India	15
9805	1977		4598	MV Fatima I	Gen Crg	435	Pakistan	15
10755	1974		4272	MV Asian Carrier	Bulk	500	India	15
11858	1974	As is Vietnam Basis	3776	MV Chuong Duong	Bulk	397	China	15
15078	1978	Including bunker	4002	MV Monterey	Gen Crg	518	India	15
25515	1978	Inc. 360 tns IFO stainless stl	6500	MV Marilyn	Bulk	520	India	15
26639	1988		6612	MV Lok Rajeshwari	Bulk	460	India	15
41985	1981	Inc. Stainless steal	10580	MT Baltic I	Tanker	540	Bangladesh	15
44154	1983		8953	MV Markarid	Bulk	-	India	15
60962	1983		15297	MT Gulf Tiger	Tanker	-	Pakistan	15
61270	1977		12097	MV Eleftheria D	Bulk	-	-	15
68427	1981	Inc 300 tns IFO Rob	12542	MV Five Stars Pioneer	Bulk	455	China	15
148150	1985	Inc 500 tns IFO Rob	22250	MV Camriz	Bulk	455	China	15
164891	1984		23900	MV Mineral Chile	Bulk	-	China	15

MARVEL DANIŞMANLIK&DENİZCİLİK A.Şwww.marveldanismanlik.com.trBu rapor sadece adreslenen alıcıların bilgilendirilmesi amacıyla hazırlanmıştır. Bu raporda içerilen bilgiler Marvel Danışmanlık ve Denizcilik A.Ş'nin güvenilir bulduğu kaynaklardan ve piyasa analizlerinden derlenmiştir. Rapor, yayımlandığı tarih için güvenilirdir.Marvel, alıcı tarafından bu raporun herhangi bir şekilde kullanımından doğabilecek olası bir sorumluluğu kabul etmemektedir.